股票开户对个人期货基金 数据整理

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如何挑选好的管理期货基金

可从如下几点判断: 1、净值增长率:股票开户对个人一定时间段如周、月、年的净值增长率说明期货投资的总体回报情况。

2、 最大回撤:历史最大回撤值说明基金的投资稳定性。

一般宜在20%以内,同种投资风格的基金产品数值越小越好。

3、 MAR比率(当期盈利/最大回撤):数值越高越好,一般在3以上为宜。

4、 夏普比率(实际回报率/回报率的标准差) :正值数值越高越好,一般在1以上。

夏普比率反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。

如果夏普比率为正值,说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率,国内期货投资基金可在以同期银行存款利率或上证国债回购利率作为无风险利率来计算。

夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高。

反之,则说明了在衡量期内基金的平均净值增长率低于无风险利率,在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下,说明投资基金比银行存款要差,基金的投资表现不如从事国债回购。

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期货基金的国内现状

期货公司分类监管评审结果出炉,国内期货公司依据评分结果被归于5类11个级别。

获得高分的期货公司将在业务扩展和创新方面获得更多的政策支持。

这意味着,市场广泛预期的国内阳光化期货基金有可能在部分优质期货公司平台上得到发展。

中国已成为全球最主要的大宗商品消费国。

在商品期货市场中,中国的有色金属和农产品(000061 股吧,行情,资讯,主力买卖)期货成交量已位列世界前茅。

但由于制度发展的滞后,中国受监管的商品期货基金仍然缺位。

这使得国内商品期货市场的价格发现机制存在缺憾,也使得中国商品期货市场的定价影响力受到了限制。

期货公司分类监管的推进,使得期货基金的出现股票开户对个人具备了更为充分的条件。

不过,期货基金业务的开展还需要对现行《期货交易管理条例》以及《期货公司管理办法》进行相应的修订,或出台监管期货资产管理业务的具体法规。

即便如此,我们依然能从海外的成功经验中找到中国商品期货基金的发展路径。

商品交易顾问(Commodity Trading Advisor,CTA)和商品基金经理(Commodity Pool Operator,CPO)是目前海外最为普遍的商品及衍生品资产管理模式。

CTA直接或间接地为客户提供期货和期权投资建议以获得盈利,同时包括了对于客户账户的授权操作;CPO负责投资于期货和期权的资金池的募集与运营。

在国内不少地区已经出现了公司形式的、规模可观的机构化商品投资机构,但分布广泛、资金规模较小的“工作室”在数量上占有了绝对优势。

这类带有“管理账户”性质的“工作室”在客户的账户中进行操作,并通过约定的利润分成获得收益。

这种期货“工作室”事实上已有了CTA的雏形。

此外,与此前一些期货公司所进行的尝试相类似,未来与期货公司有合作关系的券商与信托公司可以向投资者募集资金,再交由期货子公司负责具体投资操作。

因此,在一定程度上,未来期货公司负责资产管理业务的子公司能够发挥CTA的交易以及CPO的运营职能,而信托等合作方能够执行CPO的资金募集功能。

对于长期单一依赖经纪手续费的期货公司而言,在风险隔离的条件下,新业务无疑能带来更广阔的盈利空间。

更重要的是,机构和个人投资者将有希望通过新的商品期货资产管理业务获得介入商品市场的便利途径。

而更进一步的考虑在于,由期货公司发起成立的商品期货基金是否会成为未来中国商品期货市场中的主体?这还有很多不确定性。

《合伙企业法》中的有限合伙制度能够为“期货公司系”以外的民间期货私募基金带来法律支持。

有限合伙人制度中有限合伙人以其认缴出资额对合伙债务承担有限责任;普通合伙人对合伙债务承担无限责任。

这能够结合有限合伙人的资金优势和一般合伙人的管理优势,股票开户对个人又使得风险可控。

未来更多民间主导的商品期货基金也能基于这一制度规范自身的发展,但前提是有限合伙制下的商品期货基金还需要国家法律给予进一步规范。

期货基金怎么买,期货基金是什么

(CTA Fund),期货投资基金简称期货基金或商品基金,是指广大投资者将资金集中起来,委托给专业的期货投资机构,并通过商品交易顾问(CTA)进行期货投资交易,投资者承担投资风险并享有投资利润的一种集合投资方式。

根据组织形式的不同,期货基金分为三类:公募期货基金(Public Funds)、私募期货基金(Private Pools)和个人管理期货账户。

公募期货基金是指在一个有限时期段内公开发行的基金,即狭义上的期货投资基金。

是一种用于期货专业投资的新型基金,其具体运作与共同基金相似,在美国指的是期货投资基金,往往采用公司型基金的组织形式,投资者可以购买基金公司的股份,与购买股票或债券共同基金的股份一样,只是期货投资基金投资的是期货和期权合约而非股票和债券。

私募期货基金是指受有限个投资者委托被聚积起来的私人集合资金方式。

它往往采用有限合伙的方式,其合伙人主要包括两种形式,即一般合伙人(主要合伙人)(General Partner)和有限合伙人(Limited Partner)。

一般合伙人就是发起组织基金的个人或机构,也是控制基金全部交易活动和日常事务的管理者。

有限合伙人是为基金提供大部分资金的投资者,但不参与基金的具体交易与日常管理活动,只按照协议收取资本利润,并以自己的出资为限承担有限责任。

私募期货基金组织结构与公募期货基金类似,不同点在于资金来源和信息披露。

个人管理账户是指在存款性银行开户交由期货交易顾问(CTA)自行管理的账户。

一些大型的机构投资者,诸如养老基金、公益基金、投资银行、保险基金往往采取这种形式将部分资金委托给独立的期货投资组合管理者(CPO)进行管理,CPO在为机构投资者设计、构造和实施期货基金投资策略中扮演着重要角色。

一般而言,CPO可以雇用多个CTA共同运作这部分资金,投资于期货、期权或者远期交易等。